시장 깊이는 호가창이나 유동성 풀에서 현재가 근처에 대기 중인 주문·유동성 규모입니다. 깊은 시장은 큰 매수·매도를 가격 충격을 덜 내고 흡수합니다. 얇은 시장은 작은 플로우에도 움직입니다. 깊이는 직전 체결가나 24시간 거래량과 다릅니다. 거래량은 분주해 보여도 중간가 근처의 대기 물량은 비어 있을 수 있습니다.
왜 중요한가
서사는 출구보다 빠릅니다. 토큰이 소셜 피드에서 유행해도 몇 퍼센트 밖 호가창은 텅 비어 있을 수 있습니다. 그때 시장가 주문이 뉴스가 됩니다. 캔들만 보는 트레이더는 본 호가 근처에서 들어가고 나올 수 있는지를 놓칩니다.
깊이는 거래소와 시간대에 따라 바뀝니다. 대형 거래소의 메이저 쌍은 두꺼워 보일 수 있습니다. 같은 자산도 작은 거래소나 휴일 세션에서는 얇아집니다. 알트는 보통 비트코인·이더보다 깊이가 얕습니다. 비트코인이 조용해도 알트 유동성 이야기가 따로 중요한 이유입니다.
스크린샷 벽은 거짓일 수 있습니다. 허매수·허매도는 체결 전에 취소될 수 있습니다. 쓸모 있는 깊이는 실제로 채워지고 다시 쌓이는 물량입니다. 자동 마켓메이커에서는 고전 호가창 대신 풀 크기와 곡선 형태로 깊이가 드러나지만, 질문은 같습니다. 내 클립에 가격이 얼마나 움직이는가.
깊이 지표는 내 클립에 맞춰야 합니다. 5천 달러 주문에는 깊은 호가창이 50만 달러 출구에는 얇을 수 있습니다. 실제로 거래하는 사이즈, 접근 가능한 거래소, 거래하는 시간대에서 충격(%)을 재십시오. 출구를 마치려면 여러 거래소가 필요하다면, 진짜 깊이는 쪼개져 있고 홉마다 운영 위험이 커집니다.
표시된 깊이와 수수료·지연 뒤의 실행 가능 깊이도 가르십시오. 정적 호가창에서는 괜찮아 보이던 체결이, 주문이 노출되고 다른 참가자가 취소하거나 앞서가면 나빠질 수 있습니다.
예시
중간가가 100달러라고 가정합니다. 1% 아래에 매수 200만 달러, 1% 위에 매도 200만 달러가 있으면 5만 달러 시장가 매수는 테이프를 거의 안 움직입니다. 그 밴드에 2만 달러만 있으면 같은 주문이 호가를 타고 더 나쁜 평균가로 체결됩니다. 슬리피지는 얇은 깊이에 내는 청구서입니다. 관련: 유동성, 슬리피지, 호가창, 시장 구조.