슬리피지는 기대한 가격과 실제 체결 가격의 차이입니다. 시장가 주문, 큰 티켓, 빠른 시장에서 호가가 내 사이즈를 그 수준으로 받지 못할 때 나타납니다. 지정가와 더 작은 분할은 이를 줄입니다. 깊이를 무시하면 속도를 사는 대가로 더 나쁜 체결을 내고, 차트가 준다고 생각한 엣지를 지워 버릴 수 있습니다.
왜 중요한가
슬리피지는 괜찮은 중간가 아이디어를 나쁜 평균 진입으로 바꿉니다. 캔들 차트에서는 괜찮아 보이던 전략도, 진입마다 호가를 밀면 비용 뒤 실패할 수 있습니다. 그래서 데스크는 사이즈를 잡기 전에 유동성을 확인합니다. 알트, 신규 페어, 표시 호가가 초 단위로 사라지는 뉴스 폭발 구간에서 특히 그렇습니다.
온체인 스왑은 한 겹이 더 있습니다. 풀 깊이, 가격 충격 곡선, 가스 타이밍이 최종 비율에 영향을 줍니다. 표시된 중간가가 트랜잭션이 들어가기 전에 만료될 수 있고, 실패 시도도 가스비를 태울 수 있습니다. 최대 슬리피지 허용치는 극단 체결을 막아 주지만, 변동이 커지면 타이트한 허용치 때문에 실패 트랜잭션도 납니다.
슬리피지가 항상 거래소의 버그는 아닙니다. 얇은 시장에서 즉시성을 요구하는 정직한 가격일 때도 있습니다. 차분한 대응은 주문 유형을 바꾸거나, 사이즈를 나누거나, 더 두꺼운 시간을 기다리거나, 거래를 건너뛰는 것입니다. 이미 불리하게 움직인 체결을 쫓으면 실수가 커지고, 한 번의 나쁜 클립이 전체 사이즈 후회가 되기 쉽습니다.
예시
화면에 목표가 근처 매수 호가가 1만 달러쯤 보인다고 가정해 보세요. 그 호가에 5만 달러를 시장가 매도하면 직전 체결보다 훨씬 낮은 평균가가 됩니다. 주문을 나누거나, 중간가 근처 지정가를 쓰거나, 보이는 깊이에 맞춰 사이즈를 줄이는 것이 기계적 해법입니다. 교훈은 분명합니다. 기대한 가격이 없는 깊이를 가정한 것입니다.